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李開孟 | PPP模式助推負責任的投資
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PPP模式助推負責任的投資 李開孟 PPP(Public-Private Partnership)是在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域引入社會資本,推動政府和社會資本雙方進行合作的項目運作模式。2021年中央經(jīng)濟工作會議首次提出:“要正確認識和把握資本的特性和行為規(guī)律。社會主義市場經(jīng)濟是一個偉大創(chuàng)造,社會主義市場經(jīng)濟中必然會有各種形態(tài)的資本,要發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用,同時有效控制其消極作用。要為資本設(shè)置‘紅綠燈’,依法加強對資本的有效監(jiān)管,防止資本野蠻生長。要支持和引導資本規(guī)范健康發(fā)展?!绷⒆阈掳l(fā)展階段,我們?nèi)绾瓮ㄟ^PPP模式有效引入社會資本,推動基礎(chǔ)設(shè)施供給質(zhì)量和效率的提高,為社會資本設(shè)置好“紅綠燈”,進行有效監(jiān)管和調(diào)控,是今后推動PPP模式健康發(fā)展必須研究解決的急迫問題。 一、負責任的投資是投資建設(shè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本要求 投資建設(shè)是推動人類社會發(fā)展的基本動力。實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展,必須緊緊依靠與之相適應(yīng)的高質(zhì)量投資。高質(zhì)量的內(nèi)涵十分豐富,高質(zhì)量的投資需要壓實各方責任,通過開展負責任的投資,推動經(jīng)濟社會實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。 責任是因客觀要求、道德規(guī)范或法律規(guī)定等而應(yīng)承擔的義務(wù)。完整的責任體系包含責任意識、責任能力、責任行為、責任制度和責任結(jié)果等基本內(nèi)涵。負責任的投資要求有關(guān)各方必須樹立推動實施高質(zhì)量投資的責任意識,具備完成項目實施相關(guān)任務(wù)的專業(yè)能力,按照專業(yè)行為規(guī)范要求開展相關(guān)投資活動,完善相關(guān)責任制度和以結(jié)果為導向的追責機制。 黨的十八大以來,以習近平同志為核心的黨中央深刻把握人類社會發(fā)展規(guī)律和當今世界發(fā)展特征,以歷史的眼光和負責任大國執(zhí)政黨的責任擔當,科學統(tǒng)籌國內(nèi)、國際兩個大局,提出治國理政的一系列新理念、新思想、新戰(zhàn)略,各項事業(yè)不斷取得新成就,全社會的責任意識和使命擔當?shù)玫娇涨皬娀?/p> 負責任的投資是具有明確且合理的目標導向的投資;是項目方案具有可行性,且能規(guī)避項目風險的投資;是能夠滿足產(chǎn)出需求,實現(xiàn)項目價值的投資;是能夠滿足經(jīng)濟、社會、資源、環(huán)境等政策要求,符合準入條件,且具有可持續(xù)性的投資;是有關(guān)各方能夠有效參與,實現(xiàn)多方共贏,能夠變風險為機遇的投資??梢哉f,開展負責任的投資,是對項目投資進行有效監(jiān)管和調(diào)控,在投資建設(shè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本要求。 二、準確把握負責任的投資的基本內(nèi)涵 負責任的投資可以從多個維度進行理解。開展負責任的投資,必須滿足兩個基本條件:一是確保項目本身質(zhì)量;二是能夠壓實各方責任。 (一)確保項目本身質(zhì)量 確保項目本身質(zhì)量,關(guān)鍵是要做好項目可行性研究工作。負責任的投資要求投資項目的可行性研究必須從產(chǎn)出需求、工程方案、運營方案、財務(wù)方案、影響效果和風險管控等維度進行研究,評價投資項目的需求可靠性(Demand Reliability)、工程可行性(Engineering Feasibility)、運營有效性(Operational Efficiency)、財務(wù)合理性(Financial Rationality)、影響持續(xù)性(Impact Sustainability)和風險可控性(Risk Controllability),為項目投資決策、規(guī)劃設(shè)計、組織實施、融資決策、投資監(jiān)管、商務(wù)談判、績效管理和后評價等提供依據(jù)。 需求可靠性是通過需求研究,分析擬建項目的產(chǎn)出目標,從多個層面研究項目需求的可靠性,對項目建設(shè)的必要性、產(chǎn)出范圍,以及項目產(chǎn)出和戰(zhàn)略目標的契合性等進行分析研究,強調(diào)從經(jīng)濟社會發(fā)展及戰(zhàn)略規(guī)劃管理的視角,通過宏觀戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、社會需求、市場預測和企業(yè)戰(zhàn)略等不同角度的調(diào)查分析,研究投資項目“做什么、不做什么”的問題,確定項目的功能定位、產(chǎn)出規(guī)模和產(chǎn)品方案。 工程可行性是在需求分析及產(chǎn)出界定的基礎(chǔ)上,研究實現(xiàn)產(chǎn)出方案及滿足需求目標的工程路徑和實現(xiàn)方案,研究擬建項目工程方案的技術(shù)可行性,通過對項目場址、建設(shè)條件、工藝方案、設(shè)備方案和工程方案的合理性、先進性、適用性、可靠性、安全性、經(jīng)濟性等方面的多方案比選,論證投資項目工程技術(shù)的可行性;通過對招標方案、施工難度和工期等方面的分析,論證投資項目組織實施的可行性;研究提出竣工驗收方案,確保投資項目按照預定的建設(shè)標準建成,并具備達標生產(chǎn)或運營服務(wù)的能力。 運營有效性要求在需求研究和工程可行性分析的基礎(chǔ)上,研究項目建成投入運營的商業(yè)模式、管理機構(gòu)及組織實施方案,分析項目全生命周期運營的可實現(xiàn)性,評價項目單位治理結(jié)構(gòu)的合理性,判斷投資產(chǎn)出能否順利交付并實現(xiàn)可持續(xù)運營。運營方案強調(diào)從管理者的視角,分析項目投產(chǎn)運營的實現(xiàn)路徑;通過設(shè)計項目商業(yè)模式,提供項目正常生產(chǎn)或運營服務(wù)所必需的原料、燃料動力、設(shè)備、人力資源等條件,保證項目提供符合產(chǎn)品質(zhì)量或服務(wù)標準要求的產(chǎn)出交付方案,實現(xiàn)項目穩(wěn)定運營。 財務(wù)合理性要求研究項目的投資及融資需求、項目融資方案、投資盈利能力、債務(wù)清償能力、債務(wù)可負擔性及財務(wù)可持續(xù)性。財務(wù)方案強調(diào)從投資回報的視角,統(tǒng)籌考慮項目投入和產(chǎn)出,在投資估算和融資方案研究的基礎(chǔ)上,構(gòu)建財務(wù)模型,判斷項目財務(wù)可行性,明確項目對各財務(wù)主體的價值貢獻。 影響持續(xù)性要求分析擬建項目對區(qū)域及社會經(jīng)濟發(fā)展、生態(tài)建設(shè)、資源環(huán)境等方面的影響效果,評價擬建項目的社會影響、就業(yè)減貧、生態(tài)環(huán)境、“雙碳”(碳達峰與碳中和)目標、經(jīng)濟資源優(yōu)化配置、行業(yè)區(qū)域及宏觀經(jīng)濟影響等效果。它強調(diào)從公眾管理者的視角,分析投資項目在工程建設(shè)和運營期間,對項目外部產(chǎn)生的正面效果和負面代價,包括識別和評價投資項目預期產(chǎn)生的各種影響,并制定和實施有效措施對影響效果進行持續(xù)性管控。 風險可控性要求分析對投資項目的產(chǎn)出、工程、運營、財務(wù)及影響等目標實現(xiàn)的不確定性和風險因素,研究通過方案優(yōu)化實現(xiàn)項目多維目標的風險管控方案及其可行性,強調(diào)從底線思維的視角,通過風險識別、風險分析、風險評價、風險管控和持續(xù)監(jiān)測等多種方式,以最優(yōu)成本獲得理想的安全保障,減少風險事故造成的損失和不利影響。 (二)能夠壓實各方責任 開展負責任的投資,要求政府監(jiān)管部門、工程咨詢研究機構(gòu)、金融投資機構(gòu)、工程建設(shè)及運營管理機構(gòu)等項目參與機構(gòu),能夠有效肩負各自應(yīng)該承擔的責任,履行專業(yè)職責使命,確保項目各環(huán)節(jié)能夠?qū)崿F(xiàn)專業(yè)化運作和管理,完善獎懲機制,確保實現(xiàn)項目各項預期目標。當前,我國投資建設(shè)領(lǐng)域違反客觀規(guī)律、缺乏專業(yè)精神及急功冒進等現(xiàn)象時有發(fā)生,這些都是不負責任的表現(xiàn),也是值得重視并需要努力解決的問題。 三、發(fā)揮PPP模式助推負責任的投資的引領(lǐng)作用 PPP模式強調(diào)通過建立政府和社會資本之間專業(yè)性、契約化合作伙伴關(guān)系,推動基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制機制改革創(chuàng)新,強調(diào)要尊重市場規(guī)律,秉持專業(yè)精神,是推動開展負責任的投資的有效工具,關(guān)鍵要把握如下幾點。 1.重視發(fā)揮PPP模式在推動體制機制改革創(chuàng)新中的重要作用。首先,PPP模式強調(diào)基于市場規(guī)則,通過公開競爭選擇專業(yè)性社會資本,由政府部門和社會資本簽訂互利共贏的合作協(xié)議,實現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施項目的市場化運作。其次,PPP模式有利于打破傳統(tǒng)體制信息不透明、權(quán)力尋租、效率低下等問題,推動建立責權(quán)明晰、相互制衡、公開透明的體制機制。再次,PPP模式通過增量帶動、存量盤活,使得基礎(chǔ)設(shè)施、社會事業(yè)及公共服務(wù)領(lǐng)域的改革得以深化,并使得整個國家在相關(guān)領(lǐng)域的治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平得以提升,有利于促進我國實現(xiàn)在相關(guān)領(lǐng)域建立現(xiàn)代市場經(jīng)濟體制機制的改革目標。最后,PPP模式通過專業(yè)化運作,有助于提高效率,降低成本,推動基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制機制創(chuàng)新,提升基礎(chǔ)設(shè)施項目的可融資性。 2.重視發(fā)揮可行性研究在開展負責任投資中的基礎(chǔ)性作用。PPP模式要求對可行性研究思路進行系統(tǒng)性調(diào)整,強調(diào)可行性研究的目的不是為了編寫符合要求的項目實施方案、物有所值評價報告和財政承受能力論證報告(下稱“一方案兩評價”),確保項目能夠順利入庫,為銀行貸款進行背書,而是為了切實規(guī)避項目風險;要發(fā)揮可行性研究在促進PPP項目開展高質(zhì)量投資中的關(guān)鍵作用,從政府和社會資本的不同視角加強可行性研究工作,確??尚行匝芯繌闹匾曅问睫D(zhuǎn)變?yōu)橹匾晝?nèi)容。 3.重視PPP項目需求研究及產(chǎn)出要求的界定。PPP項目的方案策劃要堅持目標導向,項目實施的直接目標就是為用戶提供滿意的公共產(chǎn)品,因此要重視各專項規(guī)劃及政策的符合性研究,強調(diào)進行項目需求的專業(yè)分析及合理預測,重視明確PPP項目的產(chǎn)品方案和產(chǎn)出界定。有關(guān)各方不能將目標鎖定為工程承包企業(yè)賺取施工利潤,而是要進行需求調(diào)查,對項目產(chǎn)品需求未來趨勢進行慎重判斷。 4.重視建設(shè)和運營方案的系統(tǒng)性研究。在項目前期方案的研究中,運營方案的研究一直是短板。經(jīng)過幾十年的發(fā)展,我國被稱為“基建狂魔”,建設(shè)方案的策劃和實施能力都很強,但在項目前期工作中,對項目運營方案的策劃分析關(guān)注不夠,包括采用的商業(yè)模式、運營主體的選擇、運營能力的建設(shè)、運營風險應(yīng)對方案的研究等。負責PPP項目施工的工程承包企業(yè)事實上不具備運營能力。PPP項目的績效管理特別強調(diào)運營方案的研究,因此要堅持建設(shè)方案和運營方案研究并重,重視建設(shè)及運營標準的選擇和應(yīng)用,強調(diào)優(yōu)化整合資源配置方案的研究,同時在可行性研究中要強調(diào)摒棄純粹的工程師思維,不能僅僅關(guān)注工程建設(shè)。 5.重視推動財務(wù)方案專題研究的質(zhì)量提升。PPP項目強調(diào)按效付費,需要考慮項目全生命周期的財務(wù)可持續(xù)性、使用者或政府付費能力、財政可承擔性及支付風險等,因此要強調(diào)投資估算的準確性,重視融資方案的系統(tǒng)分析論證,強調(diào)從企業(yè)理財?shù)慕嵌冗M行財務(wù)評價,重視股權(quán)并購等不同類型項目的財務(wù)可行性研究,以及更加重視政府部門的公共理財分析評價。 6.重視項目影響效果的專業(yè)論證,包括綠色PPP、低碳PPP及ESG(Environmental——環(huán)境、Social——社會、Governance——治理)評價等。要重視與經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的分析,關(guān)注投資項目的社會評價及經(jīng)濟外部性評價,強調(diào)可行性研究應(yīng)滿足外部影響審批的要求。 7.重視項目全生命周期的風險管控。PPP項目強調(diào)利益共享、風險共擔,致力于建立長期合作的伙伴關(guān)系,需要研究風險轉(zhuǎn)移及分擔方案的可行性,研究制訂風險管理行動計劃,明確各類風險的承擔主體、責任落實、風險應(yīng)對行動計劃,強調(diào)風險分析在可行性研究中的重要地位,重視項目全生命周期的風險分析及風險管控方案的可行性研究。 8.重視PPP項目實施方案的編制和評估。需要明確PPP項目實施方案編制的政策依據(jù)、目的要求、主要內(nèi)容及責任主體,確保實施方案的編制質(zhì)量,并通過完善評估制度確保實施方案的研究質(zhì)量。 四、結(jié)語 PPP項目聚焦基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,投資規(guī)模大、建設(shè)周期長、參與主體多、專業(yè)要求高、影響因素復雜、社會關(guān)注度高,對項目全生命周期的投資、建設(shè)及運營管理提出很高要求。我們唯有堅持開展負責任的投資,秉持專業(yè)精神,強化責任意識,完善體制機制,才能真正構(gòu)建起可持續(xù)的合作伙伴關(guān)系,踐行PPP模式的核心理念,確保PPP項目高質(zhì)量實施。 注:原文載自《項目管理評論》2022年第6期。 | |||||
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